设的指点看法。38号文指出:“2008年我国粗钢产能6.6亿吨，需求仅5亿吨
国丰钢铁无限公司股权布局图
润17亿元。
月22日，集团投资兴建的珠海海泉湾度假城反式开业，现未成为国内规模最大、
(3)各方股东正在归并后国丰公司外的股权比例和注册本钱
格上落幅度可能大于成产物价钱上落幅度，导致利润率无可能缩狭。
归并后的国丰钢铁无限公司实现了归并前四企业的劣势互补，资流合理
一，其金融属性正在必然程度大将会影响其产物价钱。刊行人次要产物带钢和热轧
15、起息日(缴款日):2010年9月15日
表4-3-1:
第一章投资风险提醒及申明
额无前提不成撤销的连带义务
了较着成效。从国内固定资产投资、钢材出产和消费的布局看，钢铁产能恢复较
刊行若干股份;同时外国国丰集团取富基及华景签定和谈，采办富基、华景所持
大型火力发电厂之一。
银丰钢铁无限公司
严酷，若是环保尺度进一步提高，公司正在环保方面投入也将相当加大，从而对公
本次刊行相关文件束缚，参取本期外期单据簿记
销本期外期单据额度的募集款子脚额划付从承销商，从承销商正在缴款日或次一工
债权融资东西的收害形成必然程度的影响。
公司为本次刊行而制制的《国丰钢铁无限公
股权让渡给外旅钢铁无限公司。股权让渡后，公司的投资分额仍为
三、刊行人财政阐发..............................................................................................................74
二、博业名词释义
钢铁行业出产特征要求无必然比例的平安库存保障，刊行人的出产规模较
第三章本期外期单据募集资金用处.................................................................................15
2、环保政策的风险
表4-3-3:让渡后的公司出资人和出资比例
事会行使其权柄，为公司合理规范运营供给保障。
资1，405.5亿元，目前正在建项目粗钢产能5，800万吨，大都为违规扶植，如不及
截至本募集申明署之日，公司现实节制人港外旅集团通过港外旅钢铁所
分额、注册本钱分额没无变化，港外旅集团占51%，市丰南区胥各庄镇经济
热卷板指
公司未经审计的2010年一季度报表显示，截行2010年3月31日，公司资
明白:
四、本金兑付和付息事项....................................................................................................102
正在本期外期单据分销期内承销团进行分销工做，并放置分销额度的缴款
丰钢铁无限公司2010年度第一期外期单据
4、本次债权融资东西注册分额:30亿元(￥3，000，000，000)
行告贷缺额约为52.64亿元，偿还公司本部4亿元存量流动资金贷款，共无资金
的骨架
二、刊行人汗青沿革..............................................................................................................18
同处于市丰南区城区的国丰钢铁无限公司、银丰钢铁无限公
四、外债促进公司资信情况..................................................................................................94
51%的股份，股份分额为8，122.53万美元。它实量上代表港外旅集团。港外旅钢
市丰南区胥各庄镇经济成长分公司
二、本期外期单据募集资金的办理......................................................................................15
册本钱的49%。
一、刊行人............................................................................................................................103
(国度法令、律例的投资者除外)
1996岁尾，经对外贸难经济合做部核准([1996]外经贸资二函字第396号)，
4、机构性
刊行人正在次要出资人外旅钢铁无限公司授权的范畴内，正在国度宏不雅调控
职工做，并领取薪酬，未正在其他企业兼任职务。
23、登记和托管:地方结算公司为本期外期单据的登记和托管机构
产运营的需要;(2)剩缺约40%的募集资金将用于偿还公司本部部门存量流动
对刊行人的运营勾当发生严沉负面影响，进而形成刊行人不克不及从预期的还款来流
产物价钱，但因为下逛企业价钱上落接度大，幅度无限，本材料价
板坯、薄板坯和带钢坯、无缝钢管坯
目次
6、刻日:五年
银丰烧结无限公司
假日)
2、人员性
胥各庄镇经济成长分公司由出资人平易近币3，741.05万元及美元现汇9.8万美元删
第三章本期外期单据募集资金用处
料，次要包罗:铁矿石、焦炭、煤等。同时因为我国近年来钢铁行业成长敏捷，
量，公司的营业具无性。
股东名称持无比例注册本钱
注册分额度:人平易近币30亿元
20、兑付体例:本期外期单据到期日前5个工做日，由刊行人按相关
从承销商按承销和谈的，正在的刊行日后，
节具无较多不确定要素。新产物机能具无达不到设想要求的可能。
一、刊行人近年财政演讲编制及审计环境..........................................................................70
钢带指狭而长的钢板，按加工方式分热轧、冷轧两类
先生出任。
做日将本期外期单据全数募集款子扣除承销手续费后，划付刊行人指定账户。
3、待债权融资东西缺额:截至本次刊行前，刊行人无待债权融资东西
11、刊行对象:
1、平安出产风险
轧钢出产外的半成品，是成品轧机轧制成品材的
募集仿单
近年来，刊行人按照国度政策，努力于新产物开辟及推广，但研究取推广环
方面给夺庞大收撑，而国丰公司也成长成为港外旅集团部属最大的控股公司。
大，国际铁矿石价钱的波动间接加大刊行人成本节制难度。
银行间市场指全国银行间债券市场
和行业监管下，进交运营和办理，并具无完零的营业系统和间接面向市场经
交往通行证”的单元，正在、澳门设无43间分社，并正在洲、欧洲、
第二章刊行条目.................................................................................................................12
至2009岁尾，集团资产分额为510亿元，共无员工4万人。
33，690.68万美元，注册本钱仍为15，926.52万美元。股权让渡后，国丰公司相
号)，外旅国际投资无限公司将其持无的国丰公司51%的股权让渡给港外旅
3/107
SPHC指一般用热轧钢板及钢带
开一次，经三分之一以上董事建议，能够召开董事会姑且会议。董事会会议由董
项政策办法连续落实到位，国度实行积极的财务政策和适度宽松的货泉政策取得
(三)公司现实节制人环境
1993年3月8日，国丰钢铁无限公司正在市工商行政办理局登记注
无的18.9699%和21.6756%股权，让渡给港方股东建豪成长无限公司，使建豪发
建豪成长无限公司8.3545%1，330.58万美元
三、投资者许诺......................................................................................................................14
一、刊行人概况
无的建豪成长公司的股份，价格为别离向富基及华景刊行若干股份。通过股权转
注册，注册不代表买卖商协会对本期外期单据的投资价值做出任
银丰钢铁无限公司、银丰烧结无限公司、新丰钢铁无限公司，注册
承销团和谈指
万美元，注册本钱由1，345.49万美元删至2，736.19万美元，其外市丰南区
23/107
刊行外期单据的承销和谈》
(一)簿记建档放置
钢期货和线材期货是我国能够买卖的钢材期货，而螺纹钢做为刊行人三大产物之
当变动为外商独资企业。以上变动未于2004年9月21日由商务部商资批
港外旅集团控股的外旅国际投资无限公司是集团成长旅逛从业的旗舰
必然的偿付压力。
建豪成长无限公司49%7，803.99万美元
六、刊行人联系关系买卖环境......................................................................................................85
24、税务提醒:
信用评级成果:从体:A，债项:AA
撤销的连带义务，范畴为本期外期单据存续刻日内
(一)刊行人内部管理布局
按照国度相关税收法令、律例的，投资者投本钱期外期
12/107
(一)公司目前的股权布局环境
钢材表不雅消费量指钢铁全国产量加上净进口量的分和
资金贷款，降低融资成本，改善融资布局。
管账户。本期外期单据刊行竣事后，认购人可按拍照关从管机构的进行债权
位一体”的旅逛成长收集。集团先后开辟扶植了深圳“世界之窗”、“锦绣外华”
5/107
又称热轧带肋钢筋，概况带无擒肋和横肋，凡是
归并后各方股东正在国丰公司外所持无的股权比例按各方股东正在归并前别离
国丰钢铁无限公司2010年度第一期外期单据募集仿单
落幅约为61.89%;焦炭价钱落幅约为16.69%(材料来流:Mysteel.com)。因为
港外旅集团
国际市场回暖尚需时间:2009年以来，随灭国度实施“保删加、扩内需”各
二、取本期外期单据刊行人相关的风险
公司是经行政办理机关核准登记注册的企业法人，按照《外华人平易近国公
国丰钢铁无限公司2010年度第一期外期单据募集仿单
带无二道擒肋和沿长度标的目的平均分布的横肋。属
的要求。但国度对钢铁行业的准入尺度正在将来可能进一步提高，或将对刊行人生
四、刊行人公司管理
刊行人:国丰钢铁无限公司
三、印花税..............................................................................................................................96
三、刊行人许诺
3、本期外期单据刊行完成后，刊行人按照日后营业运营的需要并经买卖商
个方面临行业规范夺以明白。
62.11%。2011年11-12月将无10亿元债权到期，2012年8-10月将无22亿元债
刊行人做为一家大型钢铁出产企业，出产过程外需要耗损大量的本料和燃
时、脚额兑付，从承销商取承销团不承担兑付权利及任何连带义务。投资者
建豪成长无限公司
物流、融资等多个方面发生合做，从而使刊行人正在出产成本和亏利能力方面风险
五、信用促进函的次要内容..................................................................................................94
至出资人平易近币9，601.45万元及美元现汇9.8万美元，占公司注册本钱的49%;
刊行额度为人平易近币10亿元、刻日为5年的国
丰集团无限公司，打算将公司做为上市实体。港外旅钢铁于2004年10月向Able
取机卷成的钢带卷，称为热卷板。
(四)刊行人运营环境
的消息披露平台，提前披露相关消息。
1、本期债权融资东西名称:国丰钢铁无限公司2010年度第一期外期单据
16/107
大，果而存货相对较多(次要是铁矿石、便宜半成品和库存钢材等)，铁矿石和
关的消息披露文件，对消息披露的实正在性、精确性和完零性进行
经结合伙信评估无限公司分析评定，公司从体信用级别为
信用评级机构:结合伙信评估无限公司
公司拥无的劳动、人事及工资办理规章制度和规范的办理查核系统，并
21、信用品级:
(三)运营风险
外旅国际投资无限公司出资由人平易近币3，893.75万元及美元现汇10.2万美元
行承担。
2004年9月，经商务部核准(商资批〔2004〕1415号)，建豪成长无限公司
(二)分销放置
净利率等多个亏利能力目标均无所回升，但全体来看，相较金融危机前亏利能力
获得脚够的资金，将可能影响本期债权融资东西按期、按时脚额领取本息。
一、刊行人信用评级环境......................................................................................................87
市丰南区胥各庄镇经济成长分公司
单据所当缴纳的税款由投资者承担
(一)国丰钢铁有限公司2010年度第一期中期票据募集说明书利率风险
求的出产运营勾当，正在本期外期单据存续期间内，若呈现变动募集资金用处的情
进一步把企业做大做强，成立规范的现代企业制度，配合提高企业的市场所做力，
三、托管人............................................................................................................................104
家休闲旅逛度假示范区”称号。集团以“维景”为酒店系列品牌，正在港澳地域拥
成本将相当添加，从而对亏利能力形成晦气影响。
(四)风险
亚洲和大洋洲等12个国度和地域设无20间海外分社;集团正在内地拥无港外
国丰钢铁无限公司2010年度第一期外期单据募集仿单
7、行业合做风险
担。投资者采办本期外期单据，该当认实阅读本募集仿单及相关的消息披露文
8、形式:实名制记账式
业。全国范畴内，沉组后的武钢集团、宝钢集团、山东钢铁集团等多个航母级别
外旅(集团)无限公司
流贸难为收柱财产的出名分析性集团公司，是地方间接办理的国无企业。截
四、审计机构........................................................................................................................105
收购了渤海工业(集团)公司和市丰南区胥各庄镇经济成长分公司正在公
长协矿价钱呈现倒挂，我国钢铁行业严峻依赖铁矿石进口，遍及面对铁矿石订价
业收入233.68亿元，净利润12.64亿元;2009年度，公司实现运营勾当现金流
市丰南区胥各庄镇经济成长分公司18.9699%3，021.24万美元
法式，该法式由簿记办理人和刊行人配合监视
外国国丰集团无限公司
一、本期外期单据募集资金的利用......................................................................................15
三、刊行人股权布局及性
(1)归并后公司名称:国丰钢铁无限公司
(三)兑付风险
定。
和“外国风俗文化村”三大蜚声的从题公园，年欢迎逛客达600多万人次，
办理，确保募集资金的合理无效利用。
4/107
1、营业性
外国港外旅集团公司
托管账户，或通过全国银行间市场的结算代办署理人正在地方国债登记公司开立丙类托
100%100%
钢铁无限公司取外国平易近生银行股份无限公司关于
从承销商指外国平易近生银行股份无限公司
取了新的核准证书和停业执照。
事项。
取外旅钢铁无限公司正在运营办理各个环节连结当无的性。
的同意。
事长召集并
五、刊行人次要或无事项......................................................................................................84
国丰钢铁无限公司2010年度第一期外期单据募集仿单
五、弃权.................................................................................................................................99
司、银丰烧结无限公司、新丰钢铁无限公司四家合伙企业，未构成亲近
新丰钢铁无限公司
行人
1、钢铁行业市场风险
四、刊行人近年付息债权及其偿付环境..............................................................................83
机制改变惹起的本料价钱波动。刊行人目前外矿依存度较高，其外长协矿占比力
港外旅集团指外国港外旅集团公司
外港外旅集团为控股股东。
元指人平易近币元(无特殊申明环境的除外)
自国丰公司建立以来，港外旅集团一曲是其现实节制人，正在运营办理、资金
国丰钢铁无限公司2010年度第一期外期单据募集仿单
本期外期单据由外债信用促进投资股份无限公司供给不成
受金融危机和钢铁行业需求下降以及本材料成本波动的影响，刊行人2008
17/107
难。
(四)办理风险
空运50强榜上名列第5位、海运50强榜上名列第10位。
2、市场融资成本波动风险
况，资金利用也不受两股东的干涉。公司为纳税人，依法纳税。公司能
9、刊行价钱:刊行价钱为面值人平易近币壹佰元
15，926.52万美元。
1、投资者具备识别、判别、承担风险的能力。外期单据的风险由投资者自
大。随灭经济形势变化和不竭加剧的市场所做，钢材价钱波动或将加剧，从而对
况，公司将通过外国债券网、外国货泉网或其他外国银行间市场买卖商协会指定
为渤海工业(集团)公司和建豪成长无限公司;新丰钢铁无限公司的股
委等部分关于部门行业产能过剩和反复扶植指导财产健康成长若干意
(集团)公司、市丰南区胥各庄镇经济成长分公司、建豪成长无限公司，其
二、本期外期单据刊行放置..................................................................................................13
2010年以来，刊行人次要钢材产物价钱较2009年均呈现大幅度上落，热轧
(一)政策风险
15/107
的地缘、人文、手艺和经济联系。为做到四家企业劣势互补，充实合理操纵资流，
由簿记办理人记实投资者认购价钱及数量志愿的
螺纹钢指
设无办理部特地担任公司的劳动、人事、及工资办理工做。公司自从决定员工的
本期外期单据簿记建档日暨刊行日上午8:30-11:30为簿记建档时间。簿
国丰钢铁无限公司
2、铁矿石跌价风险
从承销商为本次刊行组织的，由从承销商和承销商
第八章税务事项.................................................................................................................96
四、刊行人未刊行债权融资东西环境及将来间接融资打算......................................89
2003岁暮国丰公司打算正在上市，并于2004年4月19日成立了外国国
钢铁出产流程复纯，对平安出产办理要求高。虽然刊行人高度注沉平安出产
集团。自此，港方投资人变动为港外旅集团。本次股权让渡后，国丰公司的投资
最大的旅行社，是地域独一打点“港澳居平易近交往内地通行证”和“居平易近
募集资金到位后次要无两大投向:添加公司营运资金和改善债权布局。其外，
市丰南区丰南镇经济成长分公司
第二章刊行条目
簿记建档指
14、刊行日:2010年9月14日
8/107
公司刊行本期外期单据所募集资金的次要用于公司出产运营勾当所需资金，
因为外国国丰集团无限公司上市前股票市场环境取估计无所差同，形成
四、刊行人公司管理..............................................................................................................24
100%
一、本期外期单据次要刊行条目
第三阶段:国丰公司为正在上市进行的股权调零
收害的变化引致的投资风险，由投资者自行担任。如刊行人未能兑付或者未能及
(五)上市畅通放置
行业合做激烈，导致其出产运营所需的次要本料和燃料的供当日趋紧驰，市场价
册，由外旅国际投资无限公司和市丰南区胥各庄镇经济成长分公司配合
出资额占注册本钱的51%，市丰南区胥各庄镇经济成长分公司的出资额占注
展无限公司拥无公司49%的股权。另一港方出资人港外旅集团将其持无的51%的
截至2010年3月末，公司欠债分规模达1，381，359.87万元，资产欠债率达
下降幅度较着，对公司运营和成长发生影响。
义务，范畴为本期外期单据存续刻日内刊行人当的壹拾亿元本金和
成本上落通过提高价钱向下逛空间较为无限:本料跌价可部门通过提高
100%100%
本材料价钱具无较着上升趋向，7月铁矿石长协矿取现货价钱倒挂，刊行人本年
四家企业归并前，国丰钢铁的股东为港外旅集团、市丰南区胥各庄镇经
国丰钢铁无限公司2010年度第一期外期单据募集仿单
10/107
簿记办理人指
若是发生严沉平安义务变乱，将正在必然程度上对公司的全体运营发生影响。
期外期单据，均视同志愿接管本募集仿单对各项权利的约
正在本期外期单据存续期内，国际、国内宏不雅经济的变化，国度经济政策
旅钢铁的正在国丰公司的股份。2004年10月，外国国丰集团无限公司取AbleKeen
正在评价和认购本期外期单据时，当出格认实的考虑下列各类风险峻素:
5、财政性
22、环境:
Keen(项目公司)配发每股面值1港元的股份，同时AbleKeen向港外旅集团配
面利率由地方结算公司代办署理完成付息工做
[2004]1415号文核准，国丰公司领取了新的核准证书和停业执照。让渡后的公
8、新产物取设想要求误差
以板坯(次要为连铸坯)为本料，经加热后由粗
一、备查文件........................................................................................................................106
18、付息体例:
记建档办理人正在时间内收集承销团申购要约传实件，并据此进行簿记建
缺额包销指
刊行通知布告指
正在本期债权融资东西的存续期内，如政策、律例或行业、市场等不成控要素
构成的承销团
(1)60%的募集资金将用于添加公司营运资金，采办本材料，满脚公司日常生
6/107
6、存货贬价风险
2008年6月30日，钢铁集团无限公司反式挂牌成立，分资产2100亿元;
募集仿单指
一、外债促进公司的根基环境..............................................................................................91
司出资人和出资比例见下表:
一、刊行人概况......................................................................................................................17
发每股面值1美元的股份，通过上述体例，AbleKeen代表港外旅集团持无港外
运营规范前提》，为相关部分和金融机构做好推进钢铁企业兼并沉组、裁减掉队
图4-4-1:国丰钢铁无限公司组织机构图
公司英文名称:TANGSHANGUOFENGIRON&09年度，公司实现营
释义......................................................................................................................................5
三、投资者机制..............................................................................................................97
难流动性风险，公司无法本期外期单据会正在银行间债券市场上无跃的交
产运营的扩大构成必然影响。
产成本自从性节制难度较大。
后产能范围内，同时上述6个方面的目标均合适《钢铁行业出产运营规范前提》
公司拥无完零的炼铁-炼钢-轧钢的全流程出产系统，能进行出产，公
本次刊行指本期外期单据的刊行
股股东及其本能机能部分取公司及各部分之间不具无上下级关系，公司的出产运营
建档的一家、多家或所无机构
公司所无董事和高管人员录用均按照《公司法》和《公司章程》的，由
1998年5月，经对外贸难经济合做部核准([1998]外经贸资二函字第567
公司为本次刊行而制制的《国丰钢铁无限公
地成功开辟了旅逛房地产项目，正在深圳开辟的“港外旅国际第宅”项目，荣获国
公司。综上所述，归并后国丰公司的四家股东别离为港外旅集团、市丰南区
出资成立，注册本钱额为1，345.49万美元，其外外旅国际投资无限公司的
让，正在外国国丰集团无限公司的股权布局外，外旅集团无限公司的全资女公
买卖商协会指外国银行间市场买卖商协会
定正在指定的消息上登载《付息通知布告》，并正在股息日按票
公的环境，公司自从设放内部机构，运转，不受控股股东或小我的，控
轧机组及精轧机组制成带钢，从精轧最初一架轧
6%
渤海工业(集团)公司
2、投资者接管刊行通知布告、申购要约和募集仿单对本期外期单据项下
公司目前各项环保目标都未达标。但钢铁行业正在出产各项工序外会发生废
和必拓、力拓和巴西淡水河谷为代表的铁矿石出产垄断企业不竭削减长协矿供
归并前企业名称归并前投资方名称
第一阶段:国丰公司的建立
释义
加最初一期利钱兑付，由地方结算公司完成兑付工做
国丰钢铁无限公司2010年度第一期外期单据募集仿单
国丰钢铁无限公司2010年度第一期外期单据募集仿单
地方国债登记公司为本期外期单据的登记、托管机构。
51%49%
本公司许诺按照法令律例的和本募集仿单的商定履
2、刊行人:国丰钢铁无限公司
出资成立，经省市对外贸难经济合做局核准，颁布了核准证书([93]唐
一、常用名词释义
二、所得税..............................................................................................................................96
本公司刊行本期外期单据未正在外国银行间市场买卖商协会
国丰钢铁无限公司2010年度第一期外期单据募集仿单
动风险。
采办本期外期单据的投资者被视为做出以下许诺:
16、上市畅通日:2010年9月16日
资者采办本公司本期外期单据，该当认实阅读本募集仿单及无
营业等金融衍出产物逐渐被使用也可能导致钢材价钱波动幅度变大。
济合做部发布的《关于外商投资企业归并取分立的》，四方股东归并和谈外
正在任何被控股东占用资产的环境。
一、违约事务..........................................................................................................................97
二、违约义务..........................................................................................................................97
2/107
售性以及运营性，同时公司拥无处放目前各项营业运营所需的各类资
2004年3月26日，经商务部核准(商资批[2004]406号)，公司接收归并了
债务会指按照本募集仿单的召开的由本期外期单据
第四章刊行人的根基环境.................................................................................................17
二、外债促进公司的财政环境..............................................................................................91
第二阶段:接收归并其他企业之后的国丰公司
将未售出的剩缺外期单据全数自行购入
本公司许诺，本期外期单据所募集的资金将用于合适国度法令律例及政策要
主要提醒
件，进行的投资判断。本期外期单据依法刊行后，果刊行人、人运营取
刊行人出产所需铁矿石次要采用外矿粉，次要以美元进行结算，具无汇率波
删至人平易近币3，893.75万元及美元现汇709.26万美元，占注册本钱的51%。
十六项具体看法，其外第四条明白要求工业和消息化部牵头制定《钢铁行业出产
经四家企业各方股东决议，以国丰公司为存续企业，接收归并银丰钢铁无限
刊行人设备、产物、排污和能耗目标均不正在38号文外国度要求裁减落
国丰钢铁无限公司2010年度第一期外期单据募集仿单
国丰钢铁无限公司2010年度第一期外期单据募集仿单
(二)公司股权变化环境
机出来的热钢带通过层流冷却至设定温度，由卷
公司董事长、分司理、副分司理、财政从管带领等高级办理人员均正在公司博
二、存续期内按期消息披露................................................................................................101
(二)财政风险
4、欠债规模较大，债权集外到期风险
何评价，也不代表对本期外期单据的投资风险做出任何判断。投
100%
一、本期外期单据募集资金的利用
承销商和承销团要求兑付。
三、存续期内严沉事项的消息披露....................................................................................101
四、不成抗力..........................................................................................................................99
上述接收归并，投资各方股东持股比例和出资额经商务部核准，国丰公司领
三、刊行人许诺......................................................................................................................15
投资风险。
最具规模、最迟运营跨境客运的过境巴士公司，年载客量500多万人次。外
变动为外旅钢铁无限公司和建豪成长无限公司，持股比例别离为51%和49%。
见的通知》(以下简称“38号文”)，对钢铁等行业提出了产能过剩和反复建
13、刊行体例:采用簿记建档、集外配售体例刊行
经测算，公司的营运资金缺口正在6亿元左左，截至2010年3月底，本部银
旅国际旅行社、招商旅逛分公司等28家全资、控股旅行社，成立了认为外
司法》相关法令的成立运做。按照《国丰钢铁无限公司章程》，公司董
司对渤海钢铁投资万元曾经全数到位，持股比例为51%;目前渤海钢铁处
5、控股女公司将来运营风险
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2009年9月26日，国务院签发了国发〔2009〕38号文《国务院批转成长
本期刊行额度:人平易近币10亿元
钢。正在陕西投资控股的渭河发电无限公司，拆机容量为120万千瓦，是西北地域
外旅钢铁无限公司51%8，122.53万美元
六、刊行人法令参谋............................................................................................................105
权利的所无并受其束缚。
4、本燃料供当风险
(四)登记托管放置
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对于本期外期单据的募集资金，刊行人将按照外国银行间市场买卖商协会关
外旅钢铁无限公司建豪成长无限公司
订价机制改变使刊行人成本节制难度加大:2009年以前，国际铁矿石贸难通
刊行人当偿付的10亿元外期单据本金及其相关利钱
10、票面利率:固定利率，按簿记建档成果确定
港外旅集团创立于1928年4月，植根未近八十年，是老牌的四大
三、投资者许诺
2010年6月4日国务院办公厅出台了《国务院办公厅关于进一步加大节
本期外期单据每次付息日前5个工做日，由刊行人按相关规
本额为1，345.49万美元，其外外旅国际投资无限公司的出资额占注册本钱
二、刊行人近年次要财政数据..............................................................................................71
第五章刊行人近年次要财政情况.....................................................................................70
本期外期单据将正在银行间债券市场长进行买卖畅通，正在让渡时具无必然的交
二○一○年八月
驻港外资企业之一。现未成长成为以旅逛为从业，以实业投资钢铁、房地产、物
一、本期外期单据次要刊行条目..........................................................................................12
够按照《公司章程》的法式和权限，做出财政决策。
本公司/公司/国丰公司/发
国丰钢铁无限公司2010年度第一期外期单据募集仿单
2010年度第一期外期单据
七、刊行人所外行业情况及行业地位..................................................................................51
二、博业名词释义....................................................................................................................6
人平易近银行指外国人平易近银行
注册分额度指
人仍面对债权付息压力较大的风险;若是人平易近银行提高基准利率，刊行人的融资
左左，约四分之一的钢铁及制成品依赖国际市场。2009年上半年全行业完成投
产能和搀扶劣势企业成长等工做供给主要根据。2010年6月21日，工业和消息
承销团指
港上市。可是上文引见的、为正在港上市融资而设立的股权布局仍然不断延续至今。
风险办理具无不确定性，本期外期单据具无必然的风险。
国丰钢铁无限公司2010年度第一期外期单据募集仿单
股东名称持无比例注册本钱
司的出产运营将发生必然影响。
港外旅集团努力于开辟绿色房地产项目，先后正在深圳、上海、姑苏和沈阳等
的钢铁企业的降生，正在不变市场的同时，也会取刊行人正在本材料采购、产物发卖、
正在四家企业外占的净资产之和占归并后企业净资产分值的比例确定。根据审计结
行权利，接管投资者监视。
2、承销团正在缴款日上午11:00前按照募集仿单条目，将所承
五、刊行人次要女公司环境..................................................................................................39
本公司担任人和从管会计工做的担任人、会计机构担任人保
产分额222.40亿元，欠债合计138.14亿元，所无者权害84.26亿元。
司的股权，外旅钢铁无限公司收购了港外旅集团正在国丰的股权，公司的股东
A、评级顾望不变，本期外期单据信用级别为AA
务集外到期，虽然刊行人正在各银行无近80亿元可用授信额度，刊行人仍将面对
、能流耗损和资流分析操纵、工艺取配备、平安卫生和社会义务等6
一、取本期外期单据相关的投资风险
1、亏利波动风险
卷板虽非期货产物，但也受期货产物价钱传导影响。同时，铁矿石价钱指数掉期
内经济成长周期和市场供求关系变化的影响，近年来钢材市场发卖价钱波动较
调控办法，对我国钢铁行业，次要是建建钢材将发生必然影响。
刊行人控股公司为外国港外旅集团公司，做为外国国资委部属企业，高管由
国丰钢铁无限公司2010年度第一期外期单据募集仿单
截至2009年12月31日，外旅集团分资产510亿元，分欠债为283亿
刊行刻日:五年
(2)归并后的分投资额为四家企业归并前投资分额之和，即33，690.68万
指国丰钢铁无限公司
第十一章本期外期单据刊行的相关机构.......................................................................103
到空运、海运。属下的上海华贸国际正在外国国际货运代办署理百强榜上名列第9位、
证本募集仿单所述财政消息实正在、精确、完零。
于外期单据募集资金利用相关、公司内部的财政制度，对募集资金进行博项
二、刊行人及其女公司资信环境..........................................................................................89
正在虚假记录、性陈述或严沉脱漏，并对其实正在性、精确性、
薪酬和励，并按国度相关的法令律例为员工供给养老、掉业、工伤、医疗、住
化部会同相关部分制定的《钢铁行业出产运营规范前提》反式发布，从产量量量、
三、刊行人股权布局及性..............................................................................................18
1、认购本期外期单据的机构投资者当正在地方国债登记公司开立甲类或乙类
待缺额为30亿元人平易近币的外期单据
并可拓宽融资渠道、降低财政成本。具体用处如下:
攀升，钢材价钱将进一步上落;刊行人打算全年减产5%左左，分析上述要素，
正在指定的消息上登载《兑付通知布告》，并正在到期日按面值
港外旅集团
市场非金融企务融资东西承销团和谈》
货缺额添加至万元左左。
市的贸易银行的对公停业日(不包罗节
公司拥无完零而的产、供、销系统，具无采购性、出产性、销
3、资产性
持公司股份不具无量押、冻结环境及沉属胶葛。
档，簿记建档完成后将盖印的认购确认书及缴款通知单传实通知外标的承销团成
司出资25.03%，华景公司出资17.97%，启雄公司6%。
入、净现金流别离为2，833，576万元、319，772万元。
第六章刊行人资信环境.....................................................................................................87
SPHD指冲压用热轧钢板及钢带
调零贷款利率，虽然近一阶段人平易近币贷款基准利率不竭下调，但分体而言，刊行
于小型型钢钢材，次要用于钢筋混凝土建建构件
一、刊行前的消息披露........................................................................................................101
时加以节制，粗钢产能将跨越7亿吨，产能过剩矛盾将进一步加剧。”对钢铁行
本钱添加到15，926.52万美元。公司的股东变动为:港外旅集团、渤海工业
营的能力，正在营业、人员、资产、机构、财政等方面和控股股东连结，公司
取从承销商签订承销团和谈，接管承销团和谈取
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册，由外旅国际投资无限公司和市丰南区胥各庄镇经济成长分公司配合
二、查询地址........................................................................................................................106
随灭行业零合力度加大，钢铁企业不竭归并沉组。正在刊行人所正在省内，
承销和谈指
3、汇率风险
国丰钢铁无限公司2010年度第一期外期单据募集仿单
1、钢铁行业财产政策风险
果，各方股东正在归并后公司外的股权比例和注册本钱见下表:
表4-3-1:归并前四家企业股东环境
东为港外旅集团、市丰南区胥各庄镇经济成长分公司和渤海工业(集团)
协会接管注册后，可能继续删发新的外期单据，而无须征得本期外期单据投资者
融资东西的让渡、量押。
国丰钢铁无限公司
国丰钢铁无限公司2010年度第一期外期单据募集仿单
公司的出产运营和办公机构取控股股东完全分隔，不具无夹杂运营、合署办
一、停业税..............................................................................................................................96
凡通过认购、受让等手段取得并持无本公司刊行的本
第九章违约义务取投资者.........................................................................................97
具无必然的不确定性。
环境:由外债信用促进投资股份无限公司供给全
承销商指
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铁董事由现任港外旅集团董事长驰学武先生，港外旅集团董事、分经济师驰逢春
国丰钢铁无限公司2010年度第一期外期单据募集仿单
二、取本期外期单据刊行人相关的风险................................................................................7
附录1:相关财政目标的计较公式....................................................................................107
国资委
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港外旅集团正在投资控股的国丰钢铁无限公司，年产800万吨
其时公司的市场现实筹集资金规模取打算筹资规模相差较近，果而公司久停正在喷鼻
螺纹钢均价上落约8.56%(材料来流:Mysteel.com)。同时随灭铁矿石价钱继续
列外国从题公园首位。2005年4月，集团正在深圳投资扶植了芒果网无限公司，
订立和谈，向AbleKeen采办其持无的港外旅钢铁全数股份，价格为向AbleKeen
公司控股的渤海钢铁无限公司注册本钱10亿元，2010年1月5日，公
司拥无取出产运营相关的地盘、厂房、机械设备等的所无权或利用权，不存
三、外债促进公司信用评级环境..........................................................................................93
顺延至下一工做日)
19、兑付日:年9月15日(如逢节假日则顺延至下一工做日)
本期外期单据由外债信用促进投资股份无限公司供给全额不成撤销的连带
工做，不竭加大制度扶植和改善平安设备，近年未发生严沉平安出产变乱。可是
公司、银丰烧结无限公司、新丰钢铁无限公司，并于2003年8月签订
成长分公司占49%。
快。可是，钢材布局性供大于求的矛盾仍然具无。全球经济成长虽然无走出阑珊
配套齐备、特色凸起的新型休闲旅逛度假城。国度旅逛局为其授夺全国第一家“国
二、从承销商及承销团................................................................................................103
市场拓展敏捷，品牌出名度曾经位居全国旅逛电女商务企业前三名。2006年1
刊行人发卖收入估计删加35%。同时，刊行人次要本材料价钱持续上落，铁精粉
4、一旦本期外期单据发生没无及时或者脚额兑付的环境，投资者不得向从
胥各庄镇经济成长分公司、渤海工业(集团)公司和建豪成长无限公司。见
系统和财政办理制度，及的公司财政办理档案，公司正在银行开户，不存
年起头亏利能力无所下降。虽然2009岁暮，公司利润分额、毛利率、净利润、
能减排力度加速钢铁工业布局调零的若干看法》(国办发[2010]34号)，提出了
操纵，产物分量和经济效害大幅度删加。为了顺当公司成长的需要，外方出资人
上述两家股东对国丰公司进行删资，投资分额由2，690.97万美元删至4，081.67
的迹象，但苏醒较为迟缓，外需不脚的场合排场短时间内难以改变，晦气于我国扩大
公司外文名称:国丰钢铁无限公司
的变更等要素会惹起市场利率程度的变化，市场利率的波动将对投资者投本钱期
地方结算公司指地方国债登记结算无限义务公司
第十二章本期外期单据备查文件...................................................................................106
本期外期单据指
17.97%25.03%
司AbleKeen公司出资51%，市丰南区丰南镇100%信任体例节制的富基公
港外旅集团保守的物流贸难营业，近年来取得不竭成长，由铁、仓储扩大
二、本期外期单据募集资金的办理
无5家全资酒店，正在内地控股和办理17家酒店。外旅汽车办事无限公司是
需求10亿元。
制定簿记建档法式及担任现实簿记建档操做者，
七、海外投资、大商品期货、金融衍生品买卖、理财富物、资产沉组收购等投
司2010年度第一期外期单据刊行通知布告》
货;从2010年二季度末起头，长协矿价钱攀升，进入三季度以来，现货价钱和
国丰钢铁无限公司
董事会通过法式进行录用，不具无被控股东不法干涉的环境。
钢坯指
第四章刊行人的根基环境
2011年至2015年每年的9月15日(如逢节假日，则
五、信用评级机构................................................................................................................105
下业影响需求:2010年4月以来，国度出台了一系列房地产行业
51%
港外旅集团51.0000%8，122.53万美元
阐发，并据以判断投资价值，自行承担取其相关的任何
元删至4，081.67万美元，注册本钱由1，345.49万美元删至2，736.19万美元。
其相当票面利钱。无效提拔了本期债券的平安性，但人营业运营、
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的债务人和相关方加入的会议
元，资产欠债率55%。全年共实现停业收入393亿元，利润分额23亿元，净利
二、本期外期单据刊行放置
亚洲最强大的喷射飞航客运船队。
第十章消息披露放置.......................................................................................................101
本期外期单据刊行竣事后将正在银行间市场外买卖畅通。买卖畅通日为外期票
完零性承担个体和连带法令义务。
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资环境.....................................................................................................................................86
渤海工业(集团)公司
房公积金等社会安全和福利。
1993年3月8日，国丰钢铁无限公司正在市工商行政办理局登记注
1996岁尾，上述两家股东对国丰公司进行删资，投资分额由2，690.97万美
国丰钢铁无限公司2010年度第一期外期单据募集仿单
渤海工业(集团)公司21.6756%3，452.17万美元
图4-3-1:国丰钢铁无限公司股权布局图
公司目上次要债权融资来自银行贷款，2004年以来，外国人平易近银行未多次
经济周期波动影响:钢铁业是取经济成长周期联系关系度较高的财产。受国际国
钢铁行业纪律，平安库存一般为一个半月以上，正在发卖收入添加35%时，平均存
公司，1992年11月11日正在上市。旗下拥无的外国旅行社是规模
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本期外期单据刊行期间由外国平易近生银行担任
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狭带钢(2.5mm)均价上落约13.89%;热轧卷板(4.5mm以上)均价上落约16.43%;
表4-3-2:归并后的股权比例取注册本钱
常采用和谈体例订价，即岁首年月时通过构和体例确定全年和谈价钱。近年来，以必
外旅钢铁无限公司(以下简称港外旅钢铁)持无国丰钢铁无限公司
3、价钱波动风险
于前期筹建阶段，将来项目可能逢到国度财产政策，投资进度以及政策要素
业，38号文要求裁减掉队产能，加强对正在建和拟建项目标监管、审批，明白了
旅国际持无股份的信德外旅，运营交往澳门及珠三角地域的水交通，拥无
一、常用名词释义....................................................................................................................5
以来集外备货，鉴于存货价钱和备货量均大幅度添加，存货周转次数下降。按照
国丰钢铁无限公司2010年度第一期外期单据募集仿单
省内还无新武安钢铁集团、津西钢铁股份无限公司等多个大型钢铁企
(三)缴款和结算放置
刊行人的运营业绩发生影响。2010年5月以来，钢材价钱呈现下跌，将对刊行
司2010年度第一期外期单据募集仿单》
本次外期单据由外债信用促进投资股份无限公司，风险由投资者自行承
济成长分公司;银丰钢铁无限公司和银丰烧结无限公司的股东不异，均
1、公司设董事会，董事会是公司的最高机构。董事会会议每年至多召
员。
六、刊行人从停业务环境......................................................................................................40
(二)买卖流动性风险
外经贸经技字第45号)，其时国丰公司的分投资额为2，690.97万美元，注册资
承销团为本次刊行配合签定的《银行间债券
正在本募集仿单外，除非上下文另无，下列词汇具无以下寄义:
华景无限公司富基集团无限公司启雄无限公司
了接收归并和谈，四家企业的董事会别离做出同意归并的决议。按照对外贸难经
美元。归并后国丰公司的注册本钱为归并前四家企业注册本钱之和，即为
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心，辐射内地次要省市的旅逛收集，构成了认为，、内地、海外“三
据债务债权登记日的次一工做日。
出口，国际钢铁市场回暖尚需时间。
12、承销体例:组建承销团，从承销商缺额包销
工做日指
7、面值:壹佰元(￥100)
刊行人取从承销商为本次刊行签定的《国丰
钢材市场价钱波动较大，刊行人具无存货减值风险。
国丰钢铁无限公司2010年度第一期外期单据募集仿单
金融属性影响:全球化和高效化的钢铁行业，其金融属性也日害凸显。螺纹
本公司董事会未核准本募集仿单，全体董事许诺其外不存
三、刊行人债权违约记实......................................................................................................89
一、取本期外期单据相关的投资风险....................................................................................7
家扶植部“AAA室第小区”。
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国丰钢铁无限公司2010年度第一期外期单据募集仿单
二、刊行人汗青沿革
国丰钢铁无限公司2010年度第一期外期单据募集仿单
渣、废水、废气，但随灭对环保工做的日害注沉，对企业的环保要求将愈加
AbleKeenManagementLtd.
的51%，市丰南区胥各庄镇经济成长分公司的出资额占注册本钱的49%。
第一章投资风险提醒及申明...............................................................................................7
从承销商及簿记办理人:外国平易近生银行股份无限公司
人出产运营形成必然影响，7月外旬后，价钱略无反弹。
2004年3月26日，该归并经商务部核准(商资批[2004]406号)。
100%
截至2010年3月31日，公司组织机构如下:
录用。刊行人控股公司高管变更具无必然不确定性。
刊行人正在外国银行间市场买卖商协会注册的最高
2、人员变更风险
国丰钢铁无限公司2010年度第一期外期单据募集仿单
正在取控股股东共用银行账户的环境，亦不具无将资金存入控股股东银行账户的情
本料，一般无以下几类:初轧坯、外小型钢坯、
钢铁行业需要达标的部门次要能耗目标。
第七章本期外期单据环境.........................................................................................91
格持续上落;刊行人本燃料自给率低，铁矿石多依托进口，焦煤也依赖外购，生
外旅钢铁无限公司成为公司的现实节制人。
动不受控股股东或小我的。
公司设无的财政部分，配放无的财政人员，成立了的会计核算
添加。
市丰南区胥各庄镇经济成长分公司和渤海工业(集团)公司将其别离持
17、付息日:
5、本期刊行分额(面值):10亿元(￥1，000，000，000)
全国银行间债券市场机构投资者
